商业银行开展投行业务存在的问题及对策研究[范文]

1.绪论

1.1课题研究背景

随着逐渐对外全面开放中国的金融市场，中国的商业银行不断受到来自外资全能银行的威胁，而且愈演愈烈。这些外资银行拥有精良专业的人力资源、琳浪满目的金融产品、优秀丰富的混业经营阅历、庞大健康的跨国业务网。面对这些方面的竞争，中国的商业银行相形见绌，所以，将来中国的商业银行会面临生存空间愈来愈被挤兑的境地。

商业银行开展投行业务存在的问题

此外，中国的资本市场在近年来得到了空前的发展与壮大，金融脱媒即金融非中介化，是为了规避金融当局的监管，资金流传递的方式，不是通过商业银行发挥其金融中介职能，而是直接从盈余方传递到短缺方，造成资金的体外循环现象越来越制约中国商业银行的业务尤其是传统业务。即使许多银行制定了向零售业务侧重的策略导向，这也确实带来了不断上升的利润收入，但金融脱媒随着资本市场的壮大是不会停下步伐的，国内商业银行应正视这一困境。

上述的两个原因促使国内商业银行在继续做稳其存、贷、汇、兑等传统的银行业务，此外还迫切需要发展投资银行业务，开展衍生业务的探索，从而扩大商业银行的效益及其整体竞争水平。年月我国中央银行通过实施《商业银行中间业务暂行规定》，要求商业银行须通过相关部门审核，方可开展金融衍生业务、信息咨询、财务顾问、代理证券等投资银行业务，2003年10月人大常委第五次会议将《商业银行法》第43条修订为：“商业银行不允许投资于非银行金融机构及企业，但‘国务院另有规定的除外’”。这标志在法律法规政策下商业银行开拓投资银行业务有了很大的空间。此外，年月底，银监会、保监会、证监会共同颁发《三大金融监管机构金融监管分工合作备忘录》，这使得三个监管机构间形成“监管联席会议机制”，为将来的混业金融监督打下了基础。

近些年来，国内商业银行越来越关注投资银行业务，初步构建了投资银行业务框架。如工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等国家控股商业银行均已设立投资银行部，专管资本市场中长期直接融资等中间业务；股份制商业银行中也有相当部分设置了投资银行部，例如中信银行、光大银行、兴业银行、民生银行、浦发银行等。

范围经济成本分析图

但发人深省的是，年全球爆发的金融危机，短短的时间内，赫赫有名的华尔街五大投行领落，金融格周的剧变由华尔街蔓延至全球，使得各国金融监管当局和民众开始重新评判金融混业经营。金融混业经营不仅带来了金融业务多元化及金融市场渗透型扩张，也附带造成了金融风险的畸高。因此，国内商业银行能否继续混业经营的幵拓之路？其次，国内法律规章仍旧对商业银行开展投资银行业务设置了一系列壁鱼，国内商业银行应不应该深化拓展投资银行业务、冲击监管的制衡？

综上所述，进行商业银行投行业务问题的研究具有重要意义。这是银行自身发展的迫切需要，整体竞争力提高了，在我国银行业逐步对外开放背景下才能立而不败之地。

1.2文献综述

商业银行国内外学者的广泛关注。自上世纪六七十年代以来，许多学者在商业银行投行业务方面进行了大量研究分析，并得出了相应的研究成果。随着时间的推移，新问题新情况不断出现，陆续有学者对新形势下的商业银行进行优化研究，丰富和完善现有的理论成果。

有些学者通过研究不同的影响因素来分析商业银行投行币种结构是影响商业银行投行币种结构的关键因素，储备货币的稳定性、税收以及外汇管制等方面的制度性因素也是影响商业银行投行币种的重要因素。李勇（2008）综合考虑了我国的贸易结构、外债结构、外商直接投资来源结构以及汇率制度，根据资产组合理论建立模型，提出我国商业银行投行最优币种结构配置。姜海军,杨捷（2008）通过构建风险-收益模型分别对国外投行经验借鉴影响商业银行投行管理的关键因素进行实证研究，模拟得出了不同情况下我国最优商业银行投行币种结构。除了上述提到的几个因素以外，商业银行投行货币结构还受国际经济形势等多方面的影响，这还需要学者们进一步结合实际情况探讨分析。

赵海通.论基于对于我国商业银行投行的最优币种结构配置，不少学者提出了自己的想法。杨胜刚和龙张红（2009）基于模糊决策理论建立模型，

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